李泓灏:继续把握结构性机会-ag捕鱼平台

李泓灏:继续把握结构性机会

​市场出现剧烈分化走势。价值风格中在逻辑上存在边际改善预期的板块有望阶段性活跃。周期和成长短期业绩的确定性仍相对较高,仍然有望占优。积极的投资者可以继续在风格融合中把握结构性的机会。

周三,两市股指大幅分化,板块迎来高低切换,锂电、光伏等高位高景气赛道股大跌。盘面上有几点现象值得关注:

一、矿资源个股大幅杀跌。以天齐锂业为代表的矿资源个股大幅杀跌,其中锂、磷、稀土等细分板块多只个股跌停。

二、白酒板块整体反弹。迎驾贡酒涨停,贵州茅台大涨4.11%。

三、证券板块异动拉升。以浙商证券为代表的证券板块放量拉升,但只有两只个股涨停,板块联动性一般。

四、异质结电池大幅调整。以爱康科技、金辰股份为代表的异质结板块大幅调整,多只个股跌停或跌幅超过10%,获利盘蜂拥而出。

五、成交量创年内天量。两市成交17112亿元,创年内天量。

六、做空动能持续释放。两市跌停或跌幅超过10%个股86只,跌幅超过5%个股382只,这是近期行情比较罕见的现象。

消息面上,随着舆情规范和风险有序释放,市场积极因素正在积累,市场风险偏好有望探底回升,市场的结构性行情有望以普涨的方式走向收敛,秋季行情有望渐渐展开。首先,随着稳增长、稳就业压力加大,政策宽松逐步明朗,同时疫情扰动也在缓解,机构预测国内经济运行在8月见底后将逐月修复。其次,月底央行出手维稳资金面,在政策逆周期调节和结构性宽信用力度加码下,宽货币格局有望维持,有助市场无风险利率下行。第三,美联储的货币政策“靴子落地、鸽声嘹亮”,给了国内货币政策可腾挪的空间。第四,微观资金面充裕,沪深两市成交额连续第31个交易日突破1万亿元,上证指数成交额突破8000亿元大关,创2015年7月24日以来新高。

综上,作为本轮行情主线的矿资源、异质结电池等主流板块个股大幅获利回吐,同时前期超跌的白酒、证券板块超跌反弹,市场出现剧烈分化走势。历史经验显示,分化最终都将走向收敛,随着牛市到了后期,一般将通过普涨的方式降低离散度,因此,秋季行情有望在市场风格均衡中逐步展开。价值风格中,在逻辑上存在边际改善预期的板块有望阶段性活跃。周期和成长短期业绩的确定性仍相对较高,仍然有望占优。积极的投资者可以继续在风格融合中把握结构性的机会,谨慎的投资者在严控仓位的情况下,等待主流板块阶段调整结束或出现新的能承载资金的热点板块再进场操作是目前比较理性的策略。

(作者为中天证券经纪部业务总监)

编辑:newshoo