李泓灏:中期向上仍是主基调-ag捕鱼平台

李泓灏:中期向上仍是主基调

李泓灏 专栏

股指单边下行,市场亏钱效应扩大。但未来经济复苏周期主逻辑未变,热门标的配置筹码未见松动,短期内两市或在前期高点附近横盘整固,中期震荡向上仍是市场主基调,板块轮动下指数或将突破箱体上沿。

周三,两市股指全天单边下行,创业板指跌逾2%,两市个股普跌,跌幅超9%个股逾26只,市场亏钱效应扩大。

盘面上有几点现象值得关注:一、白酒板块整体调整。以金徽酒为代表的白酒板块整体调整,青青稞酒接近跌停,说明由于白酒板块持续上涨,估值与业绩出现一定偏离,后市持续价值回归的概率较大。

二、新能源汽车板块分化。长安汽车涨停,但并没有形成较强的板块联动,板块内部多数个股以调整为主。不过从中长期看,随着新能源汽车行业景气度不断提升,行业龙头经过充分调整,将更具关注价值。

三、顺周期板块整体调整。以新安股份为代表的有机硅,以金浦钛业为代表的钛白粉等顺周期板块整体调整。说明由于近期顺周期板块持续大幅拉升,积累了较多的获利盘,出现了逢高兑现。不过在未来经济复苏周期主逻辑下,顺周期板块内涨幅较小、业绩明确增长的品种,后市仍将反复活跃。

四、医疗板块重挫。医疗etf大跌2.85%,凯利泰、心脉医疗等跌逾8%,板块内多数个股走势也较为惨烈,主要原因是第二批高值医用耗材集采启动。随着集采步伐越来越快,短期对相关公司压制较大。

五、连板妖股板块批量跌停。以智慧农业、金浦钛业为代表的连板妖股板块,多只个股跌停,较大影响了市场做多人气,短期在前高附近或还将横盘整固,聚集人气。

消息面上,首先,未来经济复苏的趋势未变。当下全球经济复苏加速,全球大宗商品价格创新高,需求恢复加速,库存周期进入补库存阶段。机构分析中美欧三方库存启动共振,2021年中国经济增速或达9%。其次,市场政策预期仍然较强。刘鹤在《人民日报》撰文指出,要发挥资本市场对于推动科技、资本和实体经济高水平循环的枢纽作用。第三,资金面上流动性依然合理充裕。本周央行净投放了400亿元。第四,外部不确定性消化,外围股市迭创新高,市场预期仍然较好。尽管市场调整,周二权益etf仍净流入24.5亿元,本周北向资金仍净流入83.44亿元。

综上,市场在新能源汽车、白酒、顺周期板块调整情况下,出现整体调整的态势,多只人气个股出现在跌幅榜前列。但未来经济复苏周期主逻辑未变,热门标的配置筹码未见松动,短期内两市或在前期高点附近横盘整固,中期震荡向上仍是市场主基调,板块轮动下指数或将突破箱体上沿。

(作者为中天证券经纪部业务总监) 

编辑:gifberg

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